2025年6月10日，工信部發(fā)布《新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，明確2025年固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化占比達(dá)15%，6月15日寧德時(shí)代宣布固態(tài)電池量產(chǎn)線投產(chǎn)倒計(jì)時(shí)，政策與龍頭企業(yè)的動(dòng)作共同為固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化按下加速鍵。今天，我們跟隨頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)一起，聚焦固態(tài)電池催化下富鋰錳基崛起之路。

　　近期固態(tài)電池市場(chǎng)熱度持續(xù)攀升，從設(shè)備端的無(wú)隔膜疊片機(jī)、干發(fā)電機(jī)設(shè)備，到硫化鋰等核心電解質(zhì)材料，再逐步向三元正極標(biāo)的擴(kuò)散，這一趨勢(shì)本質(zhì)上是全固態(tài)電池技術(shù)路線明確化帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重構(gòu)。富鋰錳基材料以高能量密度、低成本、適配硫化物電解質(zhì)體系的三重優(yōu)勢(shì)，成為三元正極企業(yè)技術(shù)升級(jí)的核心方向。

　　在適配性方面，面對(duì)硫化物電解質(zhì)因高離子電導(dǎo)率成為全固態(tài)電池主流路線，但對(duì)正極材料兼容性要求苛刻的挑戰(zhàn)，富鋰錳基材料通過(guò)改性技術(shù)抑制與硫化物電解質(zhì)的副反應(yīng)，同時(shí)利用高電壓特性充分發(fā)揮電解質(zhì)性能。太藍(lán)新能源量產(chǎn)的720Wh/kg全固態(tài)電池采用富鋰錳基正極，已驗(yàn)證該體系的產(chǎn)業(yè)化可行性。

　　隨著固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)入“0-1”關(guān)鍵期，富鋰錳基材料加速?gòu)膶?shí)驗(yàn)室邁向量產(chǎn)。行業(yè)預(yù)計(jì)到2030年，其市場(chǎng)規(guī)模將突破1400億元，若固態(tài)電池在航空領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破并放量應(yīng)用，樂(lè)觀場(chǎng)景下市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)3000億元級(jí)別。

　　不過(guò)，富鋰錳基材料從實(shí)驗(yàn)室走向大規(guī)模量產(chǎn)仍面臨技術(shù)穩(wěn)定性和成本控制等挑戰(zhàn)。其在全固態(tài)體系下存在容量釋放受限問(wèn)題，根源在于材料本征電導(dǎo)率低、與電解質(zhì)界面反應(yīng)嚴(yán)重等。另外，雖然錳資源成本優(yōu)勢(shì)顯著，但高電壓電解液、復(fù)合正極制備等環(huán)節(jié)增加了生產(chǎn)成本，需通過(guò)工藝創(chuàng)新與規(guī)?；?yīng)降低成本。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈替代邏輯看，固態(tài)電池主材替代空間巨大，鐵基替代銅箔成為頭部大廠的重要方案。由于銅還原電位低，易與硫化物電解質(zhì)反應(yīng)生成硫化物阻斷電子傳導(dǎo)，而鐵基材料反應(yīng)自由能高且表面易形成鈍化層，硫化反應(yīng)難以進(jìn)行，這一替代趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯了富鋰錳基材料在固態(tài)電池體系中的協(xié)同價(jià)值。

　　政策催化與技術(shù)突破雙輪驅(qū)動(dòng)下，富鋰錳基材料正迎來(lái)產(chǎn)業(yè)化曙光。其產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將遵循“技術(shù)驗(yàn)證-高端滲透-規(guī)模放量”的路徑，首先在高端電動(dòng)車、無(wú)人機(jī)等對(duì)能量密度要求苛刻的場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，未來(lái)隨著技術(shù)成熟向更廣闊的市場(chǎng)拓展。頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)認(rèn)為，對(duì)于投資者而言，需關(guān)注材料改性技術(shù)突破、量產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度及下游客戶認(rèn)證等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，把握這一鋰電材料新賽道的發(fā)展機(jī)遇。

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